阿里云财报速评:付费客户突破100万 朝盈利拐点迈进

摘要: 今天晚间,阿里巴巴集团公布2018财年第一财季财报。从最新的财报来看,阿里云在几个核心经营指标上延续了以往的高速增长态势,但略微遗憾的是阿里云季度营收的增长速度首次跌至100%以下。阿里云需要扭转这个指标。

09-05 13:18 首页 科技十点见

今天晚间,阿里巴巴集团在美股开盘前公布2018财年第一财季(2017年4月至6月底)财报。通过这份财报,我们得以了解阿里云的最新经营状况。


从最新的财报来看,阿里云在这个几个核心经营指标上延续了以往的高速增长态势,但略微遗憾的是营收的增长速度首次跌至100%以下。


在前天发布的财报前瞻稿件中,科技十点见提到了阿里云的几个关注焦点:营收增长率、付费用户数据、盈亏平衡点。接下来我们就通过这几个指标来看看,阿里云的最新经营情况。


先说本季度财报最大的亮点——付费用户数量首次超过100万。



对于这个超过100万付费客户的结果,我一点也不意外。但是之所以夸奖这个指标是阿里云财报中的最大亮点,主要是因为阿里云在季度净增付费客户上仍然保持着增长的势头。这说明,该公司确实将不断扩大付费客户群放在了最重要的位置。



通过上面的图,我们可以看到过去一个季度,阿里云的净付费客户增值创下了一个新高。而如果不出意外的话,下一个季度阿里云的付费客户预计将能够达到120万左右。


跟付费客户数量强相关的另外一个指标就是营收。


受益于付费用户增长,阿里云过去一个季度营收达到24.31亿元,比去年同期增长96%。以该季度营收推算,预估阿里云的年化营收将超100亿规模。



通过上面的图,我们可以看到阿里云的营收基本上还在以一个指数函数进行增长。不过略微遗憾的是,阿里云的季度营收同比增长率首次跌至100%以上。



科技十点见通过统计发现,阿里云过去5个季度里的季度营收增长速度都在下降。


虽然随着阿里云营收规模的快速增长,这种增速的下降也算正常,但是考虑到国内其他云计算厂商都保持着100%以上的增长速度,阿里云应该重点考虑一下,如何把营收的增长率下滑势头进行扭转。


但坦白说,要扭转增长率下滑的趋势,对于阿里云而言确实困难比以往要大一些。这主要是因为,目前阿里云所处的竞争环境比有所改变,不但独立的云计算厂商争抢客户,运营商等巨头也加大了抢夺客户的力度。


市场研究机构IDC的数据显示,阿里云在国内云计算市场上,阿里云的市场份额高达40%,大幅领先于后面主要几家云计算厂商的市场份额之和,后面几家云计算厂商各自的市场份额都不到10%。


至少目前而言,虽然增长速度有所放缓,但阿里云仍遥遥领先,拿着望远镜还看不到威胁自己的第二名。


第三个指标是EBITA Margin。过去一个季度,阿里云的EBITA Margin是亏损4%,此前的一个季度是亏损8%,同比的情况下是亏损13%。


从这个指标来看,阿里云确实在非常小步地朝EBITA Margin盈亏平衡的拐点迈进。


我个人认为,阿里云最好不要急于迈过去这个拐点,因为未来如果因为投资或者其他状况再次出现亏损,可能就会遭到资本市场的重点关注。


最后总结一下:阿里云的最新财报显示,这家公司的营收仍然保持着强劲增长,随着付费客户的进一步增长,公司正在向盈亏平衡的拐点迈进。


但是,阿里云现在面临着一个大的挑战——那就是让季度营收同比增长率重回三位数,并且尽量在未来几个季度里都保持在这个水平上。


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